美国SEC暂停审批中资企业VIE架构上市申请

美国证券交易委员会(SEC)主席Gary Gensler周二(8月17日)在社交平台Twitter上表示，他已要求SEC人员停止处理内地企业通过空壳公司在美国IPO的注册。

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中概股境外上市风波愈演愈烈，美国证券交易委员会(SEC)主席Gary Gensler周二(8月17日)在社交平台Twitter上表示，他已要求SEC人员停止处理内地企业通过空壳公司在美国IPO的注册。他又指，期望中资企业赴美上市时，需披露更多详细信息，以保障美国投资者。

Gary Gensler发表一则视频信息表示，部分中国营运公司透过空壳公司向SEC注册上市，当美国投资者误以为自己正投资一间中国企业时，他们投资的企业可能是一间在开曼群岛注册的实体。他要求内地企业应完全披露在开曼群岛的实体与内地境内公司之间的资金流动。

Gary Gensler指，中国监管最近采取的多项措施，例如在某些行业不许外国公司持有中国企业的股份，不容许中资企业直接在海外上市。这些措施迫使中资企业通过可变利益实体(VIE)到开曼群岛等地注册，或者借壳到美国股市注册上市。

SEC已经停止处理中国公司在美国首次IPO和其他证券销售的注册申请，直至它们就股东面临的投资风险披露更多信息。他并警告称，投资者可能不知道他们实际上是在买空壳公司的股票，而不是直接买入中资企业股份。

他还表示，SEC需理解中资企业因为可能的监管造成的投资风险。

对于中概股上市的审计做法，Gary Gensler重申，必须允许PCAOB检查中概股的财务审计。美国在去年12月通过了一项法律，要求中概股允许美国审查其财务信息，否则将面临退市。Gensler表示，「如果中概股的审计师在未来三年内不提供他们的审计底稿和记录，那么这些企业，不管注册地在开曼群岛还是中国，都将无法在美国上市。」

路透社早前报道指，据报SEC已要求企业停止提交任何证券发行注册申请，直到SEC能提供有关具体披露公司在中国面临的风险指引，惟未有明确的时间表该指引出台。